§閱讀心得-彼得林區學以致富
※前言
以往提到股票投資時我們最常聽到的
通常是鼎鼎大名「股神」巴菲特，
日前一位追蹤許久的KOL很是推崇這位
彼得林區的書籍，抱著好奇的心情
就買了這本學以致富來看，書中有很大
的篇幅是引領讀者去認識美國的商業和
經濟發展史，以及分享多間經營失敗與
成功的公司案例，其次才是介紹幾種
投資工具的操作心得；
本書的初版日期為1996年，當時全世界
尚未碰到2008年的金融海嘯與2020年
因中國武漢肺炎造成的股市崩盤，不過
閱讀後覺得即便以現今的角度來審視
其內容依然實用又豐富，很值得一讀!
適合想學習投資與初入市場的朋友們研讀
內容沒有艱深難懂的名詞與理論，
而是用實際的商業案例與經濟發展脈絡，
讓讀者能夠明白作者想傳達關於投資的
中心理念: 「長期投資」
※書籍資訊
書名: 彼得林區學以致富
作者: 彼得林區Peter Lynch、
約翰 羅斯查德John Rothchild
譯者: 吳國卿
出版/發行商: 財信出版有限公司
ISBN: 978-986-96658-1-0
作者簡介:
彼得林區在1977年至1990年間管理富達
麥哲倫基金，資產規模從原先的1800萬
美元，以平均每年成長75%的驚人速度
飆升到140億美元，成為當時全球
最大的股票基金。
彼得林區之所以為「傳奇」也不僅在於
基金規模之大、買賣股票之多而已，
論起投資績效更是世界第一，
平均年報酬率幾達30%。
他以自己在投資場上的實戰成敗做為演示
範例，暢言散戶也能打敗專家的股票投資
手法，此外他也非常熱衷慈善公益活動，
他與妻子於1987年設立林區基金會，
每年贊助教育、宗教、文化、歷史及醫療
團體和研究，捐助總額已逾2千萬美元。
1991年入選美國商業名人堂
U.S. Business Hall of Fame
※心得與筆記
☆投資的基本原則
1.現在就投資
儲蓄與投資都需要走過一段時間後才能
逐漸看見成果，單就投資來說，時間拉長
可以避免掉短期的風險並分攤投資成本，
這其中不僅僅需要有耐心，更需要
「現在就開始」的決心和勇氣；
★財富是需要時間積累的
---
想存錢嗎?
還沒有存錢的目標也無妨，無論是買一個
撲滿來存零錢，或者去開一個高利活儲的
數位帳戶也好，總之現在就開始!
想投資嗎?
還在猶豫該投資什麼，或者不知道從哪裡
開始都無所謂，現在就上網找資料做功課
今天就申辦已經思考很久的證券戶或
基金帳戶，不要再拖延或是觀望了!
---
賺錢的機會一直都有但時間卻不會等人，
要是等到三十幾歲甚至四五十歲才開始要
儲蓄與投資，或者是經常購買非必需的
高價商品，那未來退休之後的生活很可能
會過得比較辛苦一些；
盡可能將錢放到未來能獲得報酬的投資裡
也就是投資會增值的資產，例如有價證券
共同基金、房地產等等，至於會隨著使用
次數及時間流逝讓其價值下降的資產如
3C家電、汽車、名牌商品等就沒必要
投入太多資金在上面。
2.讓錢為你工作
我們的財務狀況大略能分成以下幾種狀況
從理想的甲開始往下至最糟糕的丁:
甲: 有個富爸爸和富媽媽
乙: 收入不錯且每個月扣掉支出還有盈餘
丙: 收支接近打平，餓不死但也很難存錢
丁: 總是入不敷出，身上還有負債要還
---
包括筆者在內有很多人會嫌棄銀行那低於
1%的存款利率，卻有些人還在償還卡債
或是高價商品的分期付款；
試想一下，在銀行存錢能收取利息，
但是償還卡債則是讓銀行賺我們的錢，
對銀行來說投資我們比投資股票還好賺XD
倘若我們只消費能力所及範圍內的商品，
將多的資金用來儲蓄賺取利息，
這樣才能讓資本持續的長大長胖；
★延遲享受就是在為自己省錢和賺錢
---
資本(錢)的重要性不亞於工作(勞力)
用儲蓄讓資本擴大並進一步著手投資，
兼顧儲蓄與投資讓錢為我們努力工作，
這才能持續往財富自由的目標前進。
☆五種基本投資方法的優缺點
1.儲蓄帳戶、貨幣市場基金、
國庫券和定期存單
雖然上面有提到多儲蓄這件事，以及過去
筆者也曾經寫過關於定存的文章，但這裡
要注意一下，即便在銀行透過儲蓄來賺取
利息是保證不虧損的作法，但以現今
台灣通貨膨脹(物價上漲)的速度來看，
低迷的利息換個角度想也是種虧損，
所以儲蓄作為暫時停泊資金的港口算是
稱職的，但長期而言對投資並無好處。
2.收藏品
收藏品的種類相當五花八門，
有兩個原因可能創造獲利:
a.這些東西放越久越受喜愛，
人們願意付更高的價格購買它們
b.通貨膨脹侵蝕現金的購買力，
會使東西的價格水漲船高
---
挑選和妥善保存收藏品是費時費神的事情
甚至可以說那是一門「專業」
筆者認為想透過投資收藏品來獲利除了
要具備好的眼光與熟悉相關資訊外，
其市場規模與銷售通路都要作足功課，
才能讓獲利的基礎更加穩固。
3.房屋或公寓
房屋有兩大優點比其它類投資強:
a.在等待其價格上漲時可以住在裡面
b.可以用借來的錢買下它
---
房屋增值的速度經常和通膨速度一樣快，
當然台灣現在有房價過高的問題，
只能說以自住及長期投資的角度來看，
好的房產物件絕對有其投資價值存在。
4.債券
當購買股票時，我們便成為該公司的股東
例如買進了麥當勞的股票，它生意好時
股價便跟著上漲，我們也許能收到
分紅股利，或者能趁股價在好的價位時
賣出，藉此賺進價差來獲利；
債券的概念是我們借錢給麥當勞，
我們的角色為「放款人」 麥當勞經營
狀況的好壞便於我們沒有太大關係，
因為無論如何它都得依債券上所訂立的
條件付利息，以及到期時連同本金一併
付給我們，所以只要它在到期之間沒有
倒閉問題，我們便能穩當的收取利息。
---
相較於股票來說，債券屬於固定收入的
角色，在台灣多數人都知道股票和ETF，
但在美國乃至全球來說債券的規模不亞於
股票市場，看中的就是其穩定的收息；
在台灣普通投資者要買到單一債券的門檻
較高，較常見的是購入「債券型基金」
或「債券型ETF」，過去筆者有寫過相關
的文章，有興趣可以參考本文的延伸閱讀
5.股票 & 共同基金
成功的股票投資人不必是數學天才，
能閱讀和做五年級的算數就擁有基本的
投資技巧，接下來你需要的是計劃，
而好投資人和壞投資人的差別往往不是
聰明才智，更重要的是紀律。
---
以下有五種選股的基本方法，從最荒唐
開始至最進步的方法結束，分別是:
a.擲飛鏢
也可以閉上眼用手指代替飛鏢，要是運氣
好就能點到表現好的股票，但也可能點錯
---
b.聽名牌
可能你的朋友/同事/某個有錢的親戚/
網友/外面用餐時隔壁桌的爺爺...等等
其實這些聽來的消息可能有用，
危險的是你沒進一步查證就買了。
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c.專家意見
各種媒體上都充斥著專家，包括投資顧問
基金經理人、某某老師等等，這些人也許
比第b的人做過更多研究，但問題在於
你不會知道那位專家何時會改變看法。
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d.證券經紀商的買進名單
「綜合型」的證券經紀商向來樂於推荐
你該買哪些股票，這些名單通常來自
總公司幕後的分析師，他們專門探究企業
集團的營運狀況，並根據這些證據發出
買進或賣出股票的訊號；
如果你有股票經紀人，你們可以一起從
這些名單裡挑選適合自己投資屬性的股票
來建立一個好的投資組合。
---
e.自己做研究
這是最高層次的選股，因為越是研究如何
投資公司，就越不必依賴其它人的意見，
你將需要兩種資訊: 靠你深入觀察獲得
的資訊、以及靠你研究數字獲得的資訊；
但投資人不可能追蹤所有掛牌的公司，
因此無論是業餘或專業投資人都必須
縮小選擇，專注在少數種類的公司，
例如專攻某個產業，或是小公司、大公司
舊公司、新公司，不過投資非精確的科學
不管多努力研究也只能了解過去，
永遠無法「確定」它未來的表現，
我們要做的只是挑選股票，
並且密切注意公司發佈的利、空消息，
運用知識將風險降到最低。
※關於共同基金
如果想投資股票但不想為細節操心，或是
對數字不感興趣，像是麥當勞今年和去年
相比的盈餘是增還是減，或者全家超商
新發售的麵包能否賣得比7-11麵包來的
好時，那就可以考慮讓別人幫我們選股票
也就是將錢交給專業的經理人，由他們來
決定該買哪些股票，還有何時該買或賣，
這就是共同基金的概念；
---
共同基金的其中一個優點是它會同時投資
許多公司，無論投資5千元或50萬元台幣
我們都會是數十家甚至上百家公司的股東
這比只擁有一檔股票的風險小，並且能
隨時贖回投入的錢，而挑選基金的方式
和上面提到的五個選股方式相去不遠，
最好的作法就是自己研究，選出適合自己
的標地後其它就交給專業經理人去煩惱
就好，我們無需苦惱與花費太多時間，
重要的是持續不間斷的投資!
※總結
「投資」並不是一門深奧的學問，
任何人只要肯投入時間學習、肯保持耐心
長時間的持有標的，都有很大的機會能夠
在市場上賺取應有的報酬，說來容易，
可是就筆者觀察還真的很多人做不到^^"
---
雖然本文前言有提到這本書適合初學者
研讀，但其實無論是市場的新手或老手
應該都能在書裡學到些什麼，因為相較於
工具類型的書籍，本書比較像是一名
學識淵博的老師在傳授他對於全球經濟
市場的觀察，以及投資行為的想法；
過去我比較偏好投資大型且知名的公司
基金，讀完此書後才把「美國小型股」
也納入投資標的裡，一方面向大師看齊，
另一方面趁年輕參與小公司的成長，
用時間和毅力換取報酬，
這對於領薪水的上班族如我來說，
是再簡單不過的投資了:)
---
書裡有一段話這樣說:
年輕會帶來很大的優勢，古老的格言說:
「時間就是金錢」以投資的角度來說
可以改成「時間創造金錢」
把握當下、把握時間，想要投資和理財
就從看到這裡的這一刻開始，不要放棄~
一起朝著財富自由的目標前進!
※延伸閱讀
理財心得:債券型基金Q&A直接說 (編寫中)
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原文筆於2021.9.12
最近更新2025.2.12
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※後記
看到總結才回想起買小型股的理由XD
這篇心得寫於2021.9月，回頭查了一下
我在2021和2022年初分別定期定額兩檔
美國的小型股基金並持有到現在，
報酬率分別是21.45%及32.52%
果然知識就是黃金~也謝謝自己的堅持
2025.2.11
額外補充對於共同基金的看法
日前曾在FB上看到有人說:
「基金是初學者在玩的，
與其浪費錢付那些經理費手續費，
不如買股票或是ETF就好了」
---
我一直都認為投資工具沒有絕對的好壞，
挑選適合自己個性與投資目標的工具
會是最好的獲利方式；
相較於單一股票來說，投資基金能省去
不少研究的時間，並將風險轉嫁與經理人
共同承擔，再者申購簡便又能小額投資，
其特性更可說進可攻退可守成，
長期持有好標的要不獲利還真不容易；
---
每種工具都有其優缺點與存在的必要，
像近年興起投資虛擬貨幣，
有人嗤之以鼻但也有人一夜暴富，
捧股票和ETF而輕視其它投資工具
只是顯露自己井底之蛙罷了，賺到錢
的人通常低調，反之則老愛呱呱叫^^"
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